商機往往在于閑聊。據(jù)說江浙閩粵的商人沒事就聚在一起喝茶聊天,。很多年前,，一個從安徽去蘇州打工的窮小子，偶然聽到一個白領(lǐng)抱怨,，每天買菜做飯?zhí)闊?。他靈機一動，發(fā)現(xiàn)了半成品食品的商機,。如今,，被譽為“預(yù)制菜第一股”,、“半成品菜龍頭”的味之香已在上交所主板上市,。

味之香屬于標(biāo)準(zhǔn)的口股,，口股這幾年很流行,。巴菲特經(jīng)常吃和持有可口可樂，中國的林園一直看好口碑股票,。袁林說，如果你需要這個東西,，如果它能增加你的健康,，你可以吃它，親自體驗一下,。比如食物,，我看這個牌子的食物，我會吃,，讓身邊的人都吃,。經(jīng)驗很重要。為什么口股好做,？很容易體驗,。按照常識判斷，按照大多數(shù)人喜歡的判斷去買,。那么,，味之香的口子股還有投資價值嗎？

1.中國的預(yù)制蔬菜產(chǎn)業(yè)將成為熱點,。

味之香專注于半成品菜肴的研發(fā),、生產(chǎn)和銷售，為消費者提供健康,、綠色,、便捷、美味的半成品菜肴,。經(jīng)過不斷的發(fā)展和積累,，公司已成為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的半成品蔬菜生產(chǎn)企業(yè)之一，并建立了以“魏徵香”和“禹衛(wèi)”兩個品牌為核心的產(chǎn)品體系,。公司產(chǎn)品包括肉禽,、水產(chǎn)等品類,，涵蓋上百種菜品,。

公司的最終客戶為個人消費者和餐飲企業(yè),，產(chǎn)品主要通過經(jīng)銷商和加盟商體系銷售給最終客戶。截至2020年12月31日,，公司擁有經(jīng)銷商880家(不含加盟商),，加盟商1117家，廣泛分布于蘇州,、上海等地的各大農(nóng)貿(mào)市場,、市場、臨街門店,，靠近消費者生活區(qū)域,。

目前蔬菜半成品行業(yè)以中小企業(yè)為主，市場集中度低,，區(qū)域特征明顯,，尚未形成全國性的運營企業(yè)。企業(yè)在行業(yè)中的市場份額有限,。目前知名的大型生產(chǎn)企業(yè)有發(fā)行人,、新亞食品、好得來,、福成,、綠金食品等。

據(jù)統(tǒng)計,，全國預(yù)熟食品相關(guān)企業(yè)7.19萬家,，山東以9246家位居第一，河南,、江蘇分列二,、三位。從城市榜單來看,，深圳,、長春、濰坊是數(shù)量排名前三的城市,。2020年,，新登記注冊預(yù)熟食品相關(guān)企業(yè)1.25萬家,，同比增長9%,；2021年第一季度新增相關(guān)企業(yè)1448家。

目前中國社會結(jié)構(gòu)的核心經(jīng)濟指標(biāo),，如人均GDP,、勞動人口比例,、家庭人口結(jié)構(gòu)等，與日本上世紀(jì)70年代末80年代初非常相似,。預(yù)制菜肴也有望在中國迎來快速增長期,。按照年復(fù)合增長率20%計算，未來6-7年,，中國的預(yù)制蔬菜產(chǎn)業(yè)可以成長為一個萬億美元的市場,。業(yè)內(nèi)人士表示，“自我國預(yù)制蔬菜產(chǎn)業(yè)普及以來,，隨著消費升級和生活節(jié)奏加快的疊加,，我國預(yù)制蔬菜產(chǎn)業(yè)正處于快速發(fā)展階段?！?/p>

2.收入凈利潤實現(xiàn)雙增長,。

2018年至2020年，味之香實現(xiàn)營業(yè)收入4.66億元,、5.42億元,、6.22億元，對應(yīng)凈利潤分別為7112.49萬元,、8624.33萬元,、1.25億元，營收凈利潤實現(xiàn)雙增長,。從收入構(gòu)成來看,，肉禽產(chǎn)品貢獻的收入較多，分別占公司各期總收入的66.03%,、68.36%和71%,，其次是水產(chǎn)品。魏志祥還預(yù)測,，2021年一季度營業(yè)收入為1.4億元至1.8億元,，同比增長10.35%至41.88%；歸屬于母公司所有者的凈利潤0.24億元至0.31億元,，同比增長13.8%至46.99%,。

目前公司主要市場在華東地區(qū)，其中江浙滬為核心銷售區(qū)域,。2018年至2020年,，味之香來自華東地區(qū)的收入分別為4.49億元、5.17億元和5.95億元,，分別占其各期總收入的97.6%,、96.81%和96.8%。

3.味之香主要面向B端餐飲行業(yè),。

味之香主要面向B端餐飲行業(yè),。味之香的銷售模式以經(jīng)銷為主,，少量直銷，沒有建立電商渠道,。餐飲業(yè)受到疫情的嚴(yán)重影響,。比如公司第四大客戶安徽鮮傳奇，瀕臨破產(chǎn),。目前蔬菜半成品行業(yè)普遍向C端轉(zhuǎn)移,，味之香也以家庭消費的麻辣香鍋產(chǎn)品為主。

此外,，公司研發(fā)能力不足,。魏志祥目前只有三個R&D團隊，占員工總數(shù)的0.81%,，R&D費用僅占總收入的0.20%左右,。

4.在農(nóng)貿(mào)市場賣菜，為半成品菜尋找商機,。

招股書顯示,，魏志祥的控股股東和實際控制人為夏靜。夏靜直接持有發(fā)行人股份54,，750,，000股，占比73%,，通過金花生間接控制發(fā)行人股份10%,，合計控制公司股份83%。換句話說,，味之香是典型的家族企業(yè),。夏靜本人持有該公司83%的股份，其家族成員持有98%的股份,。

夏靜,，1978年出生，大學(xué)學(xué)歷,，高級經(jīng)濟師,。2008年12月至2018年3月，任味之香股份有限公司執(zhí)行董事,、總經(jīng)理,；2018年4月起擔(dān)任魏志祥董事長兼總經(jīng)理。在創(chuàng)辦蘇州味之香之前,，夏靜夫婦因為沒有一技之長,，在農(nóng)貿(mào)市場賣菜，一個買菜的上班族啟發(fā)了夏靜夫婦創(chuàng)業(yè)。對于上班族來說,，買完菜還要繼續(xù)一系列的清洗和切菜就比較麻煩了，回家直接把能吃的菜做好就方便多了,。于是這家生產(chǎn)蔬菜半成品的企業(yè)成立了,。

曾經(jīng)有一篇宣傳文章，記錄了夏靜的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷:1996年,，不滿20歲的夏靜獨自一人從安徽老家來到宿州,，嘗試了多種職業(yè)，婚后和妻子一起賣魚丸,、煎蛋卷,。因為不懂蘇州話，生意不好做,。直到2005年,，無意中聽到一個白領(lǐng)抱怨每天買菜做飯?zhí)闊Ｗ詈糜幸坏啦?，在家一煮就能做好,。夏靜和他的妻子將這個看似不可能的理想牢記在心，不斷嘗試和研究,，經(jīng)過一個小實驗,，夏靜和他的妻子發(fā)現(xiàn)了半成品食品行業(yè)的巨大商機。

根據(jù)募集資金計劃的發(fā)行市盈率,，夏靜夫婦的資產(chǎn)將超過22億元,。4月28日上市后，魏志祥還未打開漲停,，現(xiàn)在總市值已達54億,。按持股計算，夏靜的凈資產(chǎn)已超過40億英鎊,。